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Datum/Zeit |
| 12,48 € |
12,58 € |
-0,10 € |
-0,79 % |
20.04/09:45 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000KC01000 |
KC0100 |
- € |
- € |
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Klöckner & Co fundamentaler Wert wird überschattet
07.10.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Neil Sampat, David Radclyffe, Tyler Broda, Patrick Jones und Ashraf Khan, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) unverändert mit "buy" ein.
Um einer Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds und der Stahlpreise Rechnung zu tragen, seien die Schätzungen zum EBITDA für 2011 um 21% auf 248 Mio. EUR und für 2012 um 20% auf 320 Mio. EUR nach unten korrigiert worden. Angesichts der volatilen Stahlpreise und der starken Abhängigkeit von Klöckner & Co von den Trends am Spot-Markt und deren Einflüssen sei es schwierig, exakte Gewinnprognosen zu treffen. Das Kursziel werde von 17,50 auf 15,00 EUR zurückgesetzt.
Die Bilanz sollte der Bewertung der Aktie Unterstützung bieten. Der Titel notiere unterhalb des Wertes des Netto-Betriebskapitals. Damit messe der Markt den Aktivitäten keinen Wert zu. Die niedrigen Stahlpreise würden auf der Cash-Seite auf Grund der Notwendigkeit eines geringeren Betriebskapitals für einen Schub sorgen. Die Ergebnisschätzungen für 2011 und 2012 könnten zwar noch weiter sinken. Die Bewertungsaspekte würden jedoch für ein Investment sprechen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Klöckner & Co. (Analyse vom 06.10.11)
(07.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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